UPSC CAPF AC 2025 Paper 1 · Question 12
Question 12 of the UPSC CAPF (AC) 2025 Paper I (3 August 2025). Try it first, then open the answer and explanation.
Which of the following statements about the relationship between price elasticity of demand and type of firm is/are correct? 1. Perfectly elastic demand is associated with a competitive firm. 2. Perfectly inelastic demand is associated with a monopolistically competitive firm. Select the answer using the code given below.
- 1 only
- 2 only
- Both 1 and 2
- Neither 1 nor 2
माँग की कीमत लोच और फर्म के प्रकार के मध्य संबंध के बारे में निम्नलिखित में से कौन-सा/कौन-से कथन सही है/हैं? 1. पूर्णतः लोचदार माँग किसी प्रतिस्पर्धी फर्म से संबंधित होती है। 2. पूर्णतः लोचहीन माँग किसी एकाधिकारी रूप से प्रतिस्पर्धी फर्म से संबंधित होती है। नीचे दिए गए कूट का प्रयोग कर उत्तर चुनिए।
- केवल 1
- केवल 2
- 1 और 2 दोनों
- न तो 1 और न ही 2
Show answer
Answer: (1) 1 only
उत्तर: (1) केवल 1
A firm in perfect competition is a price-taker and faces a horizontal, perfectly elastic demand curve, so statement 1 is correct. A monopolistically competitive firm faces a downward-sloping, fairly elastic demand curve because its product has close substitutes, not a perfectly inelastic one, so statement 2 is wrong.